Предупреждение о рисках
Когда вы инвестируете в активы на финансовом рынке, вы рискуете потерять деньги десятком различных способов. Когда вы инвестируете в частные компании на венчурных раундах или покупаете акции частных компаний со вторичного рынка, причин потенциального провала в несколько раз больше.

Мы подготовили основной, но не исчерпывающий список ситуаций, которые угрожают вашим инвестициям. Пожалуйста, внимательно с ним ознакомьтесь. Адекватное понимание рисков повысит качество ваших вложений, а также сбережет время, нервы и деньги.
Ключевые риски, связанные с инвестициями в pre-IPO и покупкой акций частных компаний:
1
Риски банкротства эмитента
Девять из десяти компаний на венчурных раундах генерируют убытки. Они не способны выжить без денег инвесторов. Если финансирование таких компаний прекратится, то стоимость их акций резко снизится, вплоть до нуля.
2
Риски отсутствия ликвидности
Акции частных компаний — неликвидный актив. Когда вы инвестируете в биржевые инструменты, то вы можете закрыть позицию и получить деньги в течение нескольких дней или недель. Когда вы покупаете акции частных компаний, вы замораживаете капитал минимум на год. Чаще — на несколько лет.
3
Риски неправомерных действий в отношении инвестора
Инвестирование в акции частных компаний регулируется не так строго, как деятельность на финансовых рынках. Поэтому возрастают риски, связанные с недобросовестным поведением контрагентов. На венчурном и pre-IPO рынке возможно все — от продажи акций по завышенным ценам до вывода активов и прямого мошенничества.
4
Риски неполной и недостоверной информации
Когда вы инвестируете в публичные бизнесы, вы находитесь в одном информационном поле с другими инвесторами. Когда вы покупаете акции частных компаний, вы должны самостоятельно добывать и проверять информацию. Венчурный рынок — это поле инсайдеров. Любая информация на этом рынке носит закрытый характер, а ее достоверность не всегда очевидна.
5
Риски снижения стоимости активов
Покупая акции частных компаний, вы инвестируете в бизнес. В бизнесе всегда что-то может пойти не так, и это негативно отразится на результате инвестиций. Ситуация усугубляется низкой ликвидностью — вы не сможете быстро продать акции частной компании и выйти из сделки.
6
Правовые и налоговые риски
Сделки с акциями частных компаний имеют сложную юридическую организацию. Иногда такие сделки структурируются сразу в нескольких юрисдикциях. В результате вы несете целый пласт правовых, налоговых и других рисков, которые уникальны в каждом отдельном случае.
7
Риски конфликта интересов
Брокеры, фонды и другие профессиональные участники рынка зарабатывают комиссионную прибыль. Чем больше транзакций, тем выше доход. Периодически это приводит к ситуациям, когда вам предлагают заведомо плохую сделку просто потому, что она есть в наличии.
8
Риски, связанные с производными финансовыми инструментами
Чаще всего вы не купите акции перспективной компании напрямую. Вместо этого вы получите один из множества производных инструментов. Любой производный инструмент увеличивает цепочку владения активом и несет дополнительные правовые риски.
9
Валютные и процентные риски
При любой форме международного инвестирования, вы можете потерять деньги из-за изменения валютных курсов или политики государств в отношении процентных ставок.
10
Страновые риски
По мнению ряда аналитиков мир вступает в фазу деглобализации. В ход идут санкции, протекционизм, торговые войны. Обострение геополитических противостояний, может совершенно непредсказуемо изменить инвестиционный климат и ударить по вашим активам.
Это основной (но не исчерпывающий) перечень рисков, которые сопутствуют вложениям в частные компании. За каждым из них стоят уничтоженные капиталы инвесторов. Изучайте подводные камни и принимайте взвешенные решения, чтобы не пополнить эту статистику.